Рубль 08.08.2016

Рубль

USDRUB достиг нижней границы ожидаемого нами целевого диапазона снижения – 64,50. Снижение ниже 65 давалось нелегко, было заметно, что интерес на покупку доллара постепенно увеличивается. Сейчас (22:00 МСК) на фоне текущей динамики нефти (стр. 2), мы наблюдаем попытку локального разворота пары. Последнее время фундаментальная картина стала несколько неоднозначной. С одной стороны, устойчивый долговой рынок по — прежнему привлекает иностранные инвестиции, а выплаты по внешнему долгу в большом объеме ожидаются только к концу года. С другой стороны состояние бюджета и экономики РФ вызывают опасения, а Президент четко дал понять, что не желает видеть рубль столь крепким при текущем уровне цен на нефть. Сейчас к этому добавилась неопределенность на рынке нефти (стр. 2). Участникам торгов понадобится время, чтобы оценить все факторы, поэтому мы ожидаем повышения волатильности торгов и переход рынка в состояние диапазонной торговли в широком коридоре 64 – 67. Развитие событий на рынке нефти внесет больше ясности в текущую картину. Что касается EURRUB, пара синтетическая и от USDRUB ее отличает только динамика EURUSD. Евродоллар продолжает очень волатильный «боковик» с текущим нисходящим уклоном на фоне хорошей американской статистики, но ждать выхода из диапазона и сильных трендовых движений пока не приходится из — за неопределенности процентной политики ФРС.

Нефть

В предыдущих обзорах мы писали, что в ожидании смягчения политики центробанками Англии и Японии, цены на нефть остановили снижение, достигнув целевого уровня. Графически это было отражено тем, что 1 — 3 августа цена сформировала разворотную формацию «утренняя звезда», после чего приступила к росту. Теперь величина этой формации является локальным уровнем поддержки для цен на нефть (отмечена диапазоном на дневном графике ниже). Сегодня цена продолжила рост на слухах о неформальной встрече ОПЕК в конце сентября с повесткой о заморозке цен и вплотную приблизилась к важному сопротивлению — диапазону консолидации, в котором накапливались короткие позиции перед снижением. В фундаментальном плане появляется все больше опасений в устойчивости текущего роста цен на нефть. В первую очередь это обусловлено сильными данными по рынку труда США, вернувшими опасения скорого подъема ставок. К тому же сегодня вышли новости о неожиданно сильном сокращении импорта Китаем, основным потребителем сырья. Импорт нефти в июле неожиданно упал до 6 — месячного минимума и сильно ухудшил среднесрочные перспективы восстановления баланса между спросом и предложением. Поддержка на слухах об ОПЕК стала сходить на нет, поскольку рынок осознает, что перед членами организации стоят те же, пока нерешимые, проблемы – Саудитам выгоден демпинг, а Ирану необходимо наращивать объемы добычи. В свете этих событий наиболее логично ждать роста интереса на продажу нефти вблизи озвученного уровня сопротивления, что должна подтвердить техническая картина. Первые признаки возможного снижения цен стали появляться уже сейчас на часовом графике в виде увеличения предложения на уровне 45, 50 и появления медвежьей свечи с повышенным объемом торгов в 21:00 (часовой график на стр.3). Похоже, что игроки стали серьезно сомневаться в продолжении роста и закрывают позиции к концу дня. Если вблизи озвученного сопротивления произойдет разворот, цены могут снова опуститься к уровню поддержки. Графики представлены на следующей странице.

Ограничение ответственности

Настоящая информация была подготовлена исключительно для целей ознакомления и не является предложением о покупке или продаже или запросом на предложение о покупке или продаже каких -либо валют, ценных бумаг, любых других инструментов, или относительно участия в какой -либо конкретной стратегии торговли валютами, ценными бумагами или иными инструментами. Настоящая информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внутреннего пользования в вашей организации. Настоящая информация основана на информации, находящейся в открытом доступе из источников, которые считаются надежными, или была подготовлена, исходя из этой информации. Настоящим мы не делаем заявлений или гарантий в отношении точности или полноты информации или в отношении условий какого — либо предложения о проведении сделок в будущем, соответствующих условиям, содержащимся в настоящем документе. Мы не берем на себя обязательства обновлять настоящую информацию. При осуществлении анализа могут быть сделаны определенные предположения, в результате которых была сформирована информация и рассчитаны прибыль/результаты, указанные в настоящем тексте. Мы не делаем никаких заявлений относительно того, что какие — либо результаты / прибыль, указанные здесь будут достигнуты или что все возможные предположения, связанные с достижением такой прибыли были учтены или указаны. Изменения предположений могут иметь существенное воздействие на указанные результаты / прибыль. Общество с ограниченной ответственностью «Райт Рэйт» и его аффилированные лица отказываются от каких — либо обязательств, относящихся к настоящей информации, в том числе ко всем непосредственно сформулированным или подразумеваемым заявлениям или гарантиям в отношении заявлений, заключенных в настоящей информации или в том, что было опущено в ней. Результаты предыдущих периодов не являются показателем результатов в будущем.