Аналитика по рублю и нефти 09.01.2018
Рубль
Начнём наблюдения с отдалённой картины. Намёков на разворот медленной тенденции
к снижению пары нет. На графике цветными диапазонами выделены две области
консолидации, которые, благодаря стараниям правительства, очень растянуты, и на
долгосрочном периоде выглядят плоскими: долгосрочная волатильность продолжает
падать. Размер областей одинаков – 5-7% и вся торговля сосредоточена на колебаниях
цены внутри.
Продавцы явно сильнее покупателей, а громкие заявления и действия Минфина
направлены на смягчение снижения пары, а не её разворот. Причём мы не раз отмечали, что
пиковые фазы словесных интервенций начинались незадолго до крупных конвертаций
экспортёров.
Год начинается с позитива для рубля, посмотрим более подробно на поведение пары в
диапазоне на следующей странице.
Рубль
Рынок закрыл год ровно на уровне спроса в районе 57,60 и в период праздников уже
успел протестировать более долгосрочную восходящую линию спроса чуть ниже 57.Теперь
именно она является актуальной границей. Заметим, что линия предложения является
нисходящей. То есть рынок постепенно сжимается в форму равностороннего треугольника,
снижается и пиковый уровень объёма торгов. Данная картина — вероятный предвестник
импульса в течение недель: мы либо увидим выход из сложившегося диапазона вниз с
целью около 53-54 либо резкий отскок вверх с целью тестирования предыдущего диапазона
консолидации. На данный момент мы считаем оба варианта равновероятными.
Рубль
Поведение рубля упирается во внешние рынки. И нефть и доллар достигли критических
уровней для продолжения тренда. Первая неделя года была очень негативной для доллара и
столь же позитивной для нефти. Однако сейчас заметны сомнения в продолжении этой
тенденции. Разворот рынков с этих уровней грозит существенной коррекцией, особенно,
если к снижению перейдёт и сектор американских акций. В прогнозе по долгосрочным
трендам мы отмечали, что рынок акций США уязвим к инфляции и с её ростом он начнёт
коррекцию. Рост доходностей трежериз параллельно с сильным ростом товарных цен —
явный инфляционный сигнал. Факты налоговой реформы уже отыграны и теперь нужно
внимательно следить за сигналами на фондовом рынке: пока рост продолжается, но
среднесрочные факторы говорят о высокой вероятности будущей остановки.
Ограничение ответственности
Настоящая информация была подготовлена исключительно для целей ознакомления и не является предложением о покупке или продаже или запросом на предложение о покупке или продаже каких-либо валют, ценных бумаг, любых других инструментов, или относительно участия в какой-либо конкретной стратегии торговли валютами, ценными бумагами или иными инструментами. Настоящая информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внутреннего пользования в вашей организации. Настоящая информация основана на информации, находящейся в открытом доступе из источников, которые считаются надежными, или была подготовлена, исходя из этой информации. Настоящим мы не делаем заявлений или гарантий в отношении точности или полноты информации или в отношении условий какого-либо предложения о проведении сделок в будущем, соответствующих условиям, содержащимся в настоящем документе. Мы не берем на себя обязательства обновлять настоящую информацию. При осуществлении анализа могут быть сделаны определенные предположения, в результате которых была сформирована информация и рассчитаны прибыль/результаты, указанные в настоящем тексте. Мы не делаем никаких заявлений относительно того, что какие-либо результаты /прибыль, указанные здесь будут достигнуты или что все возможные предположения, связанные с достижением такой прибыли были учтены или указаны. Изменения предположений могут иметь существенное воздействие на указанные результаты /прибыль. Общество с ограниченной ответственностью «РайтРэйт» и его аффилированные лица отказываются от каких-либо обязательств, относящихся к настоящей информации, в том числе ко всем непосредственно сформулированным или подразумеваемым заявлениям или гарантиям в отношении заявлений, заключенных в настоящей информации или в том, что было опущено в ней. Результаты предыдущих периодов не являются показателем результатов в будущем