Нефть и рубль 24.11.2016

Нефть

Цена продолжает консолидацию после сильного роста. Эффективный диапазон торгов минимален и балансирует у отметки 49 долларов. Рынок поддерживается поступающими комментариями от Ирака (о готовности к сокращению добычи) и РФ (правда, РФ хитрит и заявляет о сокращении добычи не с текущих уровней, а потенциальных в следующем году, т.е. о заморозке добычи, а не сокращении). Тем не менее, вера в сделку сильна : картина рынка говорит о том, что желающих продавать на текущих уровнях на данный момент нет, трейдеры уверенно держат позиции и игнорируют глобальное укрепление доллара. Размеры открытых фьючерсных позиций по нефти WTI (по данным CFTC) сейчас максимальные за 9 лет, причём как в секторе производителей и хеджеров, так и в спекулятивных деньгах. Это– прямой намёк на скорый всплеск волатильности, который приведёт к существенному и, вероятно, устойчивому ценовому движению по факту встречи ОПЕК. По мере приближения к 30 ноября волатильность будет увеличиваться, а цена, вероятно, останется в сформированном коридоре, ограниченном уровнями 44-46 снизу и 51-53 сверху. Краткосрочные стратегии можно строить, исходя из поведения рынка в областях локальной поддержки (около 47,50– отмечена на графике) и сопротивления (нижняя граница которого 51-52 доллара).

Рубль

Как мы полагали, валютный бид от продажи госбумаг остановил укрепление рубля на уровне 63,50.

Внутренние факторы не на стороне рубля до конца года :

• в декабре предстоят существенные выплаты по внешнему долгу,
• Роснефть анонсировала облигационные выпуски на 1 трлн рублей (вероятно, часть денег пойдёт на выкуп собственных акций, а рынок рассчитывал на продажу валюты под эту сделку)
• Заметно чувствительное сжимание долларовой ликвидности на денежном рынке.

Сейчас нефть – единственный фактор устойчивости, что будет делать рубль очень чувствительным к снижению цены нефти. Старт коррекции рынка нефти в сторону локальной поддержки (47,50) вполне способен вызвать непропорциональный рост пары к локальным максимумам около 66. При продолжении текущего роста нефти вероятны повторные попытки тестирования поддержки 63,20-63,50. В случае её преодоления вероятно неустойчивое снижение пары в сторону 62, что может послужить хорошим моментом для покупки в рамках диапазонной стратегии (при должном фоне внешних рынков и подтверждении спроса локальных игроков на этих уровнях).

Ограничение ответственности

Настоящая информация была подготовлена исключительно для целей ознакомления и не является предложением о покупке или продаже или запросом на предложение о покупке или продаже каких-либо валют, ценных бумаг, любых других инструментов, или относительно участия в какой-либо конкретной стратегии торговли валютами, ценными бумагами или иными инструментами. Настоящая информация является конфиденциальной и предназначена исключительно для внутреннего пользования в вашей организации. Настоящая информация основана на информации, находящейся в открытом доступе из источников, которые считаются надежными, или была подготовлена, исходя из этой информации. Настоящим мы не делаем заявлений или гарантий в отношении точности или полноты информации или в отношении условий какого-либо предложения о проведении сделок в будущем, соответствующих условиям, содержащимся в настоящем документе. Мы не берем на себя обязательства обновлять настоящую информацию. При осуществлении анализа могут быть сделаны определенные предположения, в результате которых была сформирована информация и рассчитаны прибыль/результаты, указанные в настоящем тексте. Мы не делаем никаких заявлений относительно того, что какие-либо результаты /прибыль, указанные здесь будут достигнуты или что все возможные предположения, связанные с достижением такой прибыли были учтены или указаны. Изменения предположений могут иметь существенное воздействие на указанные результаты /прибыль. Общество с ограниченной ответственностью «РайтРэйт» и его аффилированные лица отказываются от каких-либо обязательств, относящихся к настоящей информации, в том числе ко всем непосредственно сформулированным или подразумеваемым заявлениям или гарантиям в отношении заявлений, заключенных в настоящей информации или в том, что было опущено в ней. Результаты предыдущих периодов не являются показателем результатов в будущем.